作者：戏石辛密 来源：原创 发布日期：08-24
A | 6월 출생아 수 2만3천여명…상반기 14만6천명 출생 신생아실 자료화면 / 사진 = MBN올해 6월과 2분기, 그리고 상반기 기준 출생아 수가 모두 7년 만에 최대를 기록했습니다.국가데이터처가 오늘(26일) 발표한 '6월 인구동향'을 보면 6월 출생아 수는 2만3천111명으로 작년 동월 대비 3천115명(15.6%) 증가했습니다. 이는 6월 기준으로 7년 만에 가장 큰 규모로, 2015년 이후 9년간 감소했다가 2년 연속 증가한 결과입니다.올해 2분기 기준으로 출생아는 7만791명으로 1년 전보다 9,675명(15.8%) 증가했습니다. 2019년 이후 7년 만에 2분기 기준 최대 규모입니다.2분기 합계출산율(여자 1명이 평생 낳을 것으로 예상되는 평균 출생아 수)은 0.88명으로 1년 전보다 0.11명 늘었습니다.연령별 출산율을 비교해봤을 때 30대가 높은 출산율을 기록했습니다.30~34세가 82.1명으로 1년 전 같은 분기보다 11.0명 증가했고, 35~39세는 60.2명으로 10.7명 늘었습니다.2분기 기준으로 30대 초반은 2019년 이후, 30대 후반은 2015년 이후 각각 최대치를 나타냈습니다.24세 이하는 0.2명 감소한 1.9명으로 나타났습니다. 올해 상반기 누적 출생아는 14만5,804명으로 1만9,430명(15.4%) 증가했습니다. 2019년 이후 7년 만에 최대치입니다. 출생의 선행지표인 혼인 건수는 6월 2만1,075건으로 2천593건(14.0%) 증가했습니다. 2017년 이후 6월 기준 최대를 기록했습니다.2분기는 6만2,065건으로 2,904건(4.9%) 증가했습니다. 2018년 이후 2분기 기준 최대치입니다.데이터처 관계자는 "출생아 증가의 원인은 엔데믹 전환된 2023년 5월 이후 회복되고 있는 혼인의 증가, 30대 여성 인구 증가"라며 "사회조사 등에서 나타나는 결혼·출산에 대한 긍정적인 인식 변화 등도 복합적으로 영향을 미쳤다"고 분석했습니다.。 7月21日，万联证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，2026世界人工智能大会召开，关注国产算力发展机遇。 2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在中国上海举行，充分表明我国对人工智能产业发展的重视。大会期间，华为昇腾950超节点首次真机亮相，同时还有众多国产AI算力、机器人等创新产品展出，体现了我国在人工智能产品和技术创新层面的不断突破，也彰显出国产AI算力已从单点突破向系统生态构建发展。
B | 顶层AI治理成果全面落地，全链条创新成果集中发布：开幕式主席主旨讲话提出的全球AI治理体系建设思路，经过四天多场跨国论坛研讨形成完整落地机制，全球首个AI领域独立政府间国际组织WAICO（世界人工智能合作组织）永久总部落户上海，来自亚洲、欧洲、非洲、拉丁美洲的29个国家共同签署成立协定。四天展会完整兑现全球AI治理、底层算力、具身智能、科学智能、民生应用五大主线成果，累计发布251项全链条创新成果。 华为昇腾950超节点首次亮相，国产算力创新百花齐放：本届展会覆盖了通用大算力、云端光子/异构算力、边缘终端AI芯片、高速互联器件、前沿硅基底座技术等赛道，几乎集齐了国产GPU主流厂商。大会期间，华为昇腾950超节点首次真机亮相，实现业界第一大1024卡规模，提供1EFLOPSFP8、2EFLOPSFP4澎湃算力，拥有256TB全局统一内存编址空间，依托TB级NPU互联超大带宽与3μs超低RTT时延，突破集群内计算、存储等各类资源的通信瓶颈。
C | 此外，阿里巴巴、中科曙光、中兴通讯、东方算芯、沐曦、昆仑芯、算能、摩尔线程、天数智芯、燧原科技等众多厂商携创新产品登台亮相，展现国产算力创新百花齐放的盛况。
D | AI消费终端及机器人等新兴赛道，亦有众多知名厂商携创新产品展出。 AI算力基础设施建设持续深化，推动申万通信行业业绩向好：截至2026年7月19日，申万通信行业共有46家公司披露2026年中报业绩预告，其中预喜公司27家，占比约58.7%，行业景气度持续改善。业绩增长较好的企业主要受益于AI相关需求放量、高端产品结构升级、海外市场拓展以及自身竞争优势提升，盈利能力持续改善。 投资建议：我国人工智能产品和技术创新层面不断突破，国产AI算力也从单点突破向系统生态构建发展。
E | 我们建议关注： 1）超节点的加速布局，Scale-Up、Scale-Out和Scale-Across发展带来的产业机遇，以及算力租赁市场的需求增长对算力产业链上游的提振； 2）LPO、CPO、NPO等光互连技术方案演进过程中带来的价值量增长及需求提振； 3）高速光芯片、光纤光缆等上游核心零部件、材料价格上涨带来的投资机遇； 4）液冷产品在光模块、光互连等领域的渗透率提升以及英伟达Rubin世代及谷歌第八代TPU对液冷需求的提振； 5）由国产芯片、国产大模型构成的完整AI生态闭环正加速形成，国产AI芯片市场份额快速提升带来的投资机遇； 6）AI算力基础设施加速建设，对上游零部件包括AIPCB、MLCC、存储芯片等需求的提振。 风险因素： 1）中美科技摩擦； 2）地缘政治风险； 3）资本支出不及预期； 4）技术研发不及预期； 5）AI应用落地不及预期。
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